במסגרת הרפורמה האחרונה במס (תיקון 147 לפקודת מס הכנסה) שונו באופן מהותי כללי קיזוז הפסדים שמקורם בשוק ההון.*
* עיקרם של כללים אלה מפורט במצגת שהועלתה לאתר.
במסגרת כללים אלה נקבע, בין היתר, כי הפסד הון במכירת נייר-ערך (נסחר ובלתי-נסחר) מותר בקיזוז בשנת-המס שבה נוצר ("הפסד הון שוטף") הן כנגד רווח הון אחר (מכל סוג שהוא, לרבות שבח מקרקעין), הן כנגד ריבית/דיבידנד ששולמו בשל אותו נייר-ערך והן כנגד ריבית/דיבידנד ששולמו בשל ניירות-ערך אחרים* ובלבד ששיעור המס החָל עליהם לא עולה על 25%.
* אין זאת אלא, כי לא ניתן לקזז את הפסד ההון כנגד ריבית שמקורהּ בפיקדון/תוכנית חיסכון בנקאיים, שהרי אלה אינם נחשבים ל"נייר ערך" (אין זה בהכרח המצב המשפטי לגבי פיקדונות/תוכניות חיסכון מובְנים).
עוד נקבע, כי דמי ניהול ודמי משמורת ששולמו בשנת-המס בשל ניירות-ערך נסחרים שלא נמכרו עד לתום שנת-המס נחשבים להפסד הון באותה שנה.*
* ראו סעיף 92(א)(5) לפקודת מס הכנסה, שהחליף את סעיף 105טו(ד1) לפקודה (שבוטל בתיקון 147).
מכאן עולה אפוא, כי הפסד בגובה דמי הניהול/משמורת ששולמו/ישולמו בשנת-המס 2006 בשל ניירות-ערך נסחרים שלא נמכרו/יימָכרו עד לתום שנת 2006 יוּתר בקיזוז בשנה זו כנגד רווח הון אחר (מכל סוג שהוא) ואף כנגד ריבית/דיבידנד ששולמו בשל ניירות-הערך שבגינם שולמו דמי הניהול/משמורת וכנגד ריבית/דיבידנד ששולמו בשל ניירות-ערך אחרים (בתנאי ששיעור המס החָל עליהם לא עולה על 25%).
כאמור, החֵל מיום 1.1.2006 ניתן לקזז הפסד הון שוטף ממכירת ניירות-ערך גם כנגד הכנסה מריבית או מדיבידנד ששולמו בשל אותו נייר-ערך. שאלה מעניינת היא, האם מדובר בהכנסה מריבית/דיבידנד ששולמו באותה שנה (ולענייננו - 2006) או שמא מדובר גם בהכנסה מריבית/דיבידנד ששולמו בשנים קודמות.
שאלה זו אך מתחדדת לנוכח העובדה שלגבי הפסדים מעסק, ציין המחוקק במפורש, כי מדובר בקיזוז כנגד הכנסה "באותה שנת מס".*